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《夢華錄》里的飛錢：宋代中國的金融創(chuàng)新

作者：吳鉤

來源：作者賜稿

          原載于 “我們都愛宋朝”微信公眾號

時(shí)間：孔子二五七二年歲次壬寅五月十三日乙未

          耶穌2022年6月11日

《夢華錄》里出現(xiàn)的“飛錢”，實(shí)際上是中國唐宋時(shí)期的一項(xiàng)金融創(chuàng)新，即金融匯兌的出現(xiàn)。

所謂匯兌，我們將其定義為“在甲地存入現(xiàn)金，換成票據(jù)，然后憑票在乙地取款”，借用這一金融工具，人們可以免卻搬運(yùn)貨幣之苦，有利于長途貿(mào)易、大宗交易的發(fā)展。

中國最早的現(xiàn)金匯兌出現(xiàn)在中晚唐，就叫做“飛錢”。唐憲宗時(shí)，“商賈至京師，委錢諸道進(jìn)奏院及諸軍、諸使富家，以輕裝趨四方，合券乃取之，號飛錢”。經(jīng)營飛錢業(yè)務(wù)的是諸州駐京師的進(jìn)奏院（類似于駐京辦）以及豪富之家。不過，唐代飛錢的結(jié)算地理范圍應(yīng)該是“一對一”的單線形式，比如甲州駐京師的進(jìn)奏院只能辦理匯往甲州的飛錢；如果要匯錢到乙州，只能在乙州駐京師的進(jìn)奏院入錢。

唐朝飛錢剛出現(xiàn)時(shí)，是不合法的，京兆尹裴武曾奏請朝廷，禁止進(jìn)奏院、富家向商賈提供飛錢，“廋索諸坊”，查禁京師飛錢。未久，由于頂不住銅錢不足的壓力，又有主管財(cái)政的官員提議，“許商人于戶部、度支、鹽鐵三司飛錢，每千錢增給百錢”，即由三司辦理匯兌，收10%的手續(xù)費(fèi)，但是，“商人無至者”，沒有人愿意來納錢。

趙宋立國后，“取唐朝飛錢故事，許民入錢京師，于諸處州便換”。具體操作方式與始初的唐朝飛錢又略有不同：接受商人入錢的機(jī)構(gòu)不再是進(jìn)奏院，而是三司（相當(dāng)于國家財(cái)政部），開寶三年（970），朝廷又成立“便錢務(wù)”，專門接受商人入錢：“先是，商人先經(jīng)三司投牒，乃輸左藏庫，所由司計(jì)一緡私刻錢二十。開寶三年，置便錢務(wù)，令商人入錢者詣務(wù)陳牒，即日輦致左藏庫，給以券，仍敕諸州俟商人赍券至，即如其數(shù)給之，自是無復(fù)留滯?！?/span>

這意味著，宋代的“便換”是政府提供的合法的金融服務(wù)，而且匯兌的地理范圍是“一對多”的，即不管往哪個(gè)州匯款，都可以往便錢務(wù)入錢。便錢務(wù)按入納的資金數(shù)目開具匯票，并收取2%的手續(xù)費(fèi)。這種匯票，宋人稱為“便錢”。

大約宋真宗時(shí)，辦理便錢的業(yè)務(wù)并入榷貨務(wù)，便錢務(wù)似乎不再單設(shè)。換言之，往諸州匯款的商人，在北宋初期，可以在京師便錢務(wù)入錢，宋真宗朝之后，則往榷貨務(wù)入錢（熙寧年間，榷貨務(wù)曾并入市易務(wù)，元豐年間又恢復(fù)榷貨務(wù)設(shè)置，因此，市易務(wù)一度也是從事現(xiàn)金匯兌的機(jī)構(gòu)）。

宋朝商人通過京師便錢務(wù)、榷貨務(wù)匯往地方的商業(yè)用錢，數(shù)目相當(dāng)龐大，如至道末年（997），便錢務(wù)吸納的商人資金錢為170萬余貫，大中祥符七年（1014），榷貨務(wù)吸納的入便資金超過260萬貫，天禧末年（1021）則為280萬貫。北宋政府還將每年入便260萬貫錢列為榷貨務(wù)必須完成的年度額度，若未能完成任務(wù)，則處罰榷貨務(wù)官吏：“在京榷貨務(wù)入便，請以大中祥符七年收錢二百六十余貫為額，每歲比較。不及數(shù)，當(dāng)職官吏準(zhǔn)條科罰?！睆闹幸嗫梢姰?dāng)時(shí)民間的長途貿(mào)易與資金往來是比較繁忙的。

在京師入錢、地方取款，只是宋代便錢匯兌的形式之一，宋政府也向商人提供在地方州郡入錢、至京師或其他州郡提款的匯兌服務(wù)。天禧五年（1021），福建建州開發(fā)通德銅場，政府需要一大筆錢向礦場購買冶煉出來的銅，福建路轉(zhuǎn)運(yùn)使提議在建州“置便錢務(wù)，聽民納錢，于浙江請領(lǐng)”，商人在建州便錢務(wù)納錢，可以到浙江取款；“熙寧、元豐間，遇有邊事，許諸色人于邊上入便錢，卻于在京、向南請領(lǐng)”，商民在沿邊州郡入錢，可以到京師或南方州郡提現(xiàn)；元祐年間，詔“商旅愿于陜西內(nèi)郡入便銅錢，給據(jù)請于別路者，聽”，陜西是鐵錢區(qū)，不過朝廷允許商民在陜西入納銅錢，然后憑券到其他行政區(qū)兌取。

宋政府之所以熱衷于發(fā)展官營便錢業(yè)務(wù)，除了因?yàn)槊耖g存在著發(fā)展長途貿(mào)易與異地匯兌的市場需求，更是出于政府財(cái)政轉(zhuǎn)移的需要，比如，將地方政府征收的稅錢調(diào)集到中央政府，或者給急需用錢的地方撥款。

從商人的角度來看，他在京師便錢務(wù)（或榷貨務(wù)），然后到地方取款，相當(dāng)是將一筆錢從京師匯入了地方。而從政府的角度來看，商人納錢于京師而提現(xiàn)于地方，意味著地方財(cái)政的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到了中央政府。這兩個(gè)過程是同步發(fā)生的。進(jìn)而言之，官營便錢匯兌的發(fā)展，不但方便了商人的長途貿(mào)易與異地結(jié)算，同時(shí)政府也得以低成本地將地方征收的稅錢轉(zhuǎn)移到京師，用宋人沈括的話來說，“四方上太府錢，募民入資太府，持券以受錢于外州，以省轉(zhuǎn)送之費(fèi)。”太府，即太府寺，北宋中央政府的財(cái)務(wù)出納機(jī)構(gòu)，榷貨務(wù)即隸屬于太府寺。

自宋朝以降，財(cái)權(quán)收歸中央，各地征收的稅錢，一部分留地方公用，另一部分則調(diào)集至京城，或者按朝廷的統(tǒng)籌，調(diào)撥到另一個(gè)地方。那么這么多的稅錢該如何調(diào)運(yùn)？有兩種辦法，一種是綱運(yùn)，即物理搬運(yùn)。由于宋朝的本幣為銅錢，屬賤金屬貨幣，十分笨重，物理搬運(yùn)的成本大得難以承受，因此宋朝的綱運(yùn)一般都是先將銅錢換成黃金、白銀等“輕赍”，再解運(yùn)入京。比如宋仁宗時(shí)期，“廣南西路每年上供錢八萬貫，近令收買銀貨上京，至年終，如有支買不盡錢，搬運(yùn)上京”。

但是，即便是白銀等“輕赍”，運(yùn)輸也是極為麻煩，“自遠(yuǎn)洲用小船搬運(yùn)至桂州后，合成綱運(yùn)，逐次別差綱官、舟船、人丁，牽駕艱阻，動(dòng)乃數(shù)日，乃得至永州交納。彼中又別差人船，至過重湖江淮，方得到京”。因此，有官員提議：“令在京榷貨務(wù)明出榜示諸色人，有見錢納下，于廣南西路除融、宜、邕、欽、廉等五州外，任便指射請領(lǐng)，與免請到錢商稅?！背ⅰ皬闹薄＿@便是調(diào)集稅錢入都的第二種辦法：便錢匯兌。商人在京師榷貨務(wù)納錢，然后到廣南西路領(lǐng)取，等于是幫政府將稅錢從廣南轉(zhuǎn)移到京師，公私兩便。

仁宗朝以后，宋政府的財(cái)政轉(zhuǎn)移，基本上都是以便錢匯兌為首選，匯兌不盡的錢，才采用綱運(yùn)。舉個(gè)例子：假設(shè)甲地有若干萬貫的稅錢需解往京師，通常的做法是，榷貨務(wù)貼出公示，召商人在京師入錢，然后往甲地取款。假設(shè)乙地急需用錢，要求中央政府撥一筆巨款，通常的做法也是召商人往乙地納錢，然后赴京師提款。

為了引導(dǎo)資金的流向，完成定向的財(cái)政轉(zhuǎn)移，宋政府會(huì)巧妙運(yùn)用市場調(diào)節(jié)機(jī)制，比如流入京師的資產(chǎn)比較多，商人在京師入便時(shí)便需要繳納手續(xù)費(fèi)；而沿邊州郡軍需龐大，流入的貨幣不足，商人在沿邊入便，則不但不收手續(xù)費(fèi)，還給予貼補(bǔ)，從而鼓勵(lì)更多的資金引向沿邊州郡。

這方面的例子是很多的。北宋天圣年間，商民在河北、河?xùn)|、陜西入便，領(lǐng)取“見錢交引”，可往京師榷貨務(wù)兌現(xiàn)，按“加饒則例”，商人可以獲得1~3%的政府補(bǔ)貼。熙寧—元豐年間，商民在西北沿邊入錢，也“支與加抬及腳乘錢”，“加抬”即政府補(bǔ)貼，腳乘錢即商人入錢時(shí)所產(chǎn)生的運(yùn)輸成本，也是政府支付。

南宋紹興初年，朝廷屯兵于婺州，對抗金兵，需要大量資金，但當(dāng)時(shí)婺州與杭州水路不通，交通不便，怎么辦？宋政府印制了一批“見錢關(guān)子”，交付婺州，然后召商入便，“其法：入見錢于婺州，執(zhí)關(guān)子赴杭、越榷貨務(wù)請錢，每千搭十錢為優(yōu)潤”。即給予1%的補(bǔ)貼。紹興年間，為及時(shí)將諸州稅錢調(diào)集到行在杭州，南宋政府召商赴左藏庫入納錢銀，前往江浙、荊湖、福建等路提現(xiàn)時(shí)，每貫錢可獲得“優(yōu)潤錢自九文至五十文”不等，優(yōu)潤錢視其運(yùn)輸成本分為“十五等”。

宋朝中央政府給地方的緊急撥款，也會(huì)使用便錢匯總，因?yàn)楸沐X匯總要比物理搬運(yùn)便捷得多，如元豐六年（1038），西北沿邊急需用錢，朝廷撥了一百萬緡現(xiàn)錢，派人運(yùn)往沿邊，但我們完全可以想象，搬運(yùn)一百萬緡錢肯定會(huì)耗費(fèi)時(shí)日，所以熙河路經(jīng)略安撫制置使李憲又給朝廷上了一個(gè)報(bào)告，說搬運(yùn)現(xiàn)錢太慢了，“恐不能接應(yīng)急用，欲望依此數(shù)別賜見錢公據(jù)，每道止以十萬緡為率，仍加息一分，庶速得支用”。要求朝廷改撥見錢公據(jù)給熙河路，然后召商在西北沿邊入納現(xiàn)錢，商人再持見錢公據(jù)到榷貨務(wù)兌現(xiàn)，政府補(bǔ)貼10%的利息。朝廷同意了李憲的申請，“詔更賜續(xù)起常平、坊場積剩錢五十萬緡，限十日出給公據(jù)，仍差使臣赍至經(jīng)制司。如積剩未至，以元豐庫鄜延路入便見在錢借支”。

見錢公據(jù)、見錢交引與見錢關(guān)子都是宋政府為實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金的異地轉(zhuǎn)移而創(chuàng)設(shè)的票據(jù)，類似于現(xiàn)在的匯票。歷史上，幾乎沒有一個(gè)朝代會(huì)像宋政府這樣，嫻熟地運(yùn)用金融工具來解決財(cái)政轉(zhuǎn)移的問題。

明王朝在晚明之后，白銀成為事實(shí)上的本幣，不但民間的大宗交易與長途貿(mào)易都使用白銀，政府賦稅也折銀征收。然而，白銀盡管是貴金屬貨幣，但物理搬運(yùn)還是比較麻煩，明末之時(shí)，民間有一些商號已私自發(fā)行會(huì)票，用于白銀的長途匯兌。生活在明末的陸世儀說：“今人多有移重資至京師者，以道路不便，委錢富商之家，取票至京師取值，謂之會(huì)票。此即飛錢遺意。”同時(shí)代的陳子龍也說：“今民間子錢家多用券，商賈輕赍往來則用會(huì)（票），此即前人用鈔之初意也?！辈贿^，明末會(huì)票的簽發(fā)者并不是專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，而是個(gè)別商號；能夠利用商號的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)匯款的，也是少數(shù)人，如商號東家的同鄉(xiāng)、朋友、親戚。

鑒于民間會(huì)票的經(jīng)驗(yàn)與公共性金融匯兌的缺失，陸世儀建議明政府設(shè)立官營的匯兌機(jī)構(gòu)：“宜于各處布政司或大府去處設(shè)立銀券司，朝廷發(fā)官本，造號券，令客商往來者納銀取券，合券取銀，出入之間，量取路費(fèi)微息，則客商無道路之虞，朝廷有歲收之息，似亦甚便”。陳子龍也認(rèn)為，“豈有可以私行，反不可以公行者”？

然而，明政府顯然無意于開發(fā)金融工具，陸世儀設(shè)想的“銀券司”始終都未能成立。各地稅銀解往京師，還是采取古老的綱運(yùn)，他們倒是發(fā)展出一種叫做“銀鞘”的押運(yùn)技術(shù)：“以整木一段，鋸開鑿孔，放入元寶，合而為一，外以鐵筢束之，曰‘銀鞘’，十錠計(jì)五百兩為一鞘。”與宋政府采用的便錢匯兌相比，可謂有著古代與近代之別。

清代在民間票號誕生之后，銀票興起，成為“匯通天下”的金融工具，晚清政府的財(cái)政轉(zhuǎn)移也用上了銀票，但一些政府官員卻反對這么做：“臣見近來各省解部之款，每以道路多警為辭，率用銀號會(huì)票，乃從前未有之事。此端一開，流弊有不可勝言者。……解部之款，動(dòng)逾巨萬，會(huì)票一到，銀價(jià)立昂。去冬歲暮已迫，會(huì)票積多，銀價(jià)大長，已屬明證，如同時(shí)并到，市銀不敷應(yīng)用?！彼麄冞€建議朝廷，“飭下各省督撫、各關(guān)監(jiān)督，嗣后解部之款，仍照例镕成紋銀批解，毋得借口路警，率行會(huì)兌”。對“擅用會(huì)票”者，“查明從嚴(yán)參辦”。

此時(shí)已是同治三年（1864），西方近代銀行業(yè)方興未艾，并開始進(jìn)入中國，本土票號的出現(xiàn)，也基本解決了白銀的長途匯兌問題，清政府官員卻居然還希望以古老的綱運(yùn)取代近代化的金融匯兌。

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